Goedei. Myn namme is Pam en ik sil hjoed jo konferinsjeoperator wêze. Yn 'e tuskentiid wol ik elkenien wolkom hjitte by de konferinsjepetear fan Primo Water Corporation Q3 2022. Alle rigels binne útskeakele om eftergrûnlûd te foarkommen. De sprekkers wurde folge troch in fraachpetear. [Ynstruksjes fan 'e operator] Tankewol.
Ik wol no it wurd jaan oan de hear John Kathol, Vice President of Investor Relations. asjebleaft trochgean.
Wolkom by Primo Water Corporation's Q3 2022 konferinsje oprop. Alle leden binne op it stuit yn harkje-allinich modus. Dizze oprop sil net letter einigje as 11:00 AM ET. De konferinsjeoprop sil live wurde streamd op de Primo-webside op www.primowatercorp.com en sil dêr twa wiken bliuwe. Dizze konferinsjeoprop befettet foarútstribjende útspraken, ynklusyf útspraken oer de takomstige finansjele en bedriuwsresultaten fan it bedriuw. Dizze útspraken moatte wurde fergelike mei de warskôgings en disclaimers befette yn 'e Safe Harbor Statement yn' e P&L parseberjocht fan dizze moarn en de warskôgingsferklearrings yn it bedriuw Form 10-K jierferslach en Form 10 fearnsjier rapporten. -Q en oare weardepapieren. Regulators Nim asjebleaft dit yn 'e rekken mei de disclaimer. De wurklike resultaten fan it bedriuw kinne materieel ferskille fan dizze útspraken, en it bedriuw nimt gjin ferplichting om dizze foarútstribjende útspraken te aktualisearjen, útsein as útdruklik fereaske troch jildende wet.
In fermoedsoening fan alle net-GAAP-finansjele ferhâldingen besprutsen tidens de konferinsjeoprop mei de meast fergelykbere GAAP-ferhâldingen, as de gegevens kinne wurde rûsd, is opnomd yn it bedriuwsrapport foar tredde fearnsjier earder dizze moarn as yn 'e seksje Investor Relations. » bedriuwswebside www.primowatercorp.com. Mei my binne Tom Harrington, CEO fan Primo, en Jay Wells, CFO fan Primo. As ûnderdiel fan dizze konferinsjeoprop biede wy in online platfoarm oan op www.primowatercorp.com om jo te helpen yn ús diskusjes. Tom sil de oprop fan hjoed begjinne mei in oersjoch fan it tredde kwartaal en ús foarútgong op it strategysk plan fan Primo. Dan sil Jay ús prestaasjes op segmentnivo beoardielje, en wy sille ús prestaasjes yn it tredde kwartaal yn mear detail besprekke en ús perspektyf biede oer it fjirde fearnsjier en it heule jier 2022 foardat hy de oprop werom jout oan Tom om in lange-termyn werjefte te jaan foarôfgeand oan Q&A . Dan sil Jay ús tredde prestaasje op segmentnivo beoardielje, en wy sille ús prestaasjes yn mear detail besprekke en ús perspektyf biede op it fjirde fearnsjier en it heule jier 2022 foardat wy de oprop weromjaan oan Tom om in lange-termyn werjefte te jaan foarôfgeand oan Q&A . Jay sil dan ús segmentprestaasjes analysearje en wy sille ús resultaten fan it tredde kwartaal yn mear detail beprate en ús begelieding biede foar it fjirde kwartaal en hiele 2022 foardat Tom werom ropt om in perspektyf op lange termyn te jaan foardat jo fragen beantwurdzje. . Jay sil dan ús segmintprestaasjes analysearje en wy sille ús resultaten fan it tredde kwartaal yn mear detail besprekke en ús begelieding leverje foar it fjirde kwartaal en hiele 2022 foardat Tom werom ropt foar in Q&A.foarsjoen earder.
Tankewol John en goeiemoarn elkenien. Ik bin bliid mei de resultaten fan it kwartaal en tankje alle Primo-meiwurkers foar har oanhâldende bydrage oan it sukses fan it bedriuw. Benammen wol ik ús Chief Financial Officer Jay Wells neame, dy't op 1 april syn pinsjoen oankundige. Ik tankje Jay foar syn tawijing en weardefolle bydragen yn syn tiid by Primo. Primo hat in sterk finansjeel team en Jay hat ynstruminteel west yn it ferbetterjen fan finansjele en operasjonele prestaasjes. Ik bin tige tankber dat Jay by Primo sil bliuwe oant syn pinsjoen om in soepele oergong fan liederskip te fasilitearjen en winskje him it bêste by pensjoen. Tankewol Jay. Wy bleaunen te operearjen op ús differinsearre Water Your Way-platfoarm, en nettsjinsteande hast rekordinflaasje, levere wy sterke organyske ynkomsten en oanpast EBITDA-groei yn it tredde kwartaal. Us ynvestearringsfilosofy bliuwt yntakt mei in portefúlje fan avansearre wetteroplossingen oer meardere kanalen en geografyen, sterke konsumintewind en in resesjebestindige ynkomstenbasis. Trochsette ynvestearring yn ús digitale platfoarm, it útwreidzjen fan de mooglikheid om ferkeap fan wetterkoelers te ferbinen mei ús wetteroplossingen, en kontinu optimalisearjen fan ús rûte-basearre operaasjes jouwe in solide basis om ús groeidoelen op lange termyn te berikken.
Yn it tredde fearnsjier levere wy sterke ynkomsten en oanpast EBITDA-groei. As resultaat ferheegje wy ús ynkomstenprognose foar it heule jier 2022 nei $ 2,22-2,24 miljard, wat oerienkomt mei normalisearre ynkomstengroei fan 13% nei 14%. Organyske ynkomsten groeiden 14-15% en oanpast EBITDA rûn fan $ 415 miljoen oant $ 425 miljoen. Konsolidearre ynkomsten stegen 6% nei $ 585 miljoen yn it tredde kwartaal. 15% organyske omsetgroei. Mei útsûndering fan de ynfloed fan bûtenlânske útwikseling en it fuortgean fan it bedriuw foar ienmalige gebrûk fan flessenwetter yn Noard-Amearika, groeiden de ynkomsten mei 18% oandreaun troch oanhâldende fraach fan konsuminten, tanommen trochferkeap fan dispenser, oanhâldende M&A tuck-in oanwinsten, ferbettere servicemetriken, ferhege ynkomsten per rûte en ferhege OTIF as op-tiid en yn-folsleine levering útfiering, oanhâldende folume groei yn Water Direct en Exchange en in stabilisearre klant basis en refill likegoed as ferbettere klant ûnderfining, ynklusyf foardielen fan ús bywurke mobile app. Mei útsûndering fan de ynfloed fan bûtenlânske útwikseling en it fuortgean fan it bedriuw foar ienmalige gebrûk fan flessenwetter yn Noard-Amearika, groeiden de ynkomsten mei 18% oandreaun troch oanhâldende fraach fan konsuminten, tanommen trochferkeap fan dispenser, oanhâldende M&A tuck-in oanwinsten, ferbettere servicemetriken, ferhege ynkomsten per rûte en ferhege OTIF as op-tiid en yn-folsleine levering útfiering, oanhâldende folume groei yn Water Direct en Exchange en in stabilisearre klant basis en refill likegoed as ferbettere klant ûnderfining, ynklusyf foardielen fan ús bywurke mobile app. Mei útsûndering fan faluta-effekten en it ferlitten fan it disposable flessenwetterbedriuw yn Noard-Amearika, groeiden ynkomsten mei 18% oandreaun troch oanhâldende fraach fan konsuminten, ferhege dispenserferkeap, oanhâldende M&A-deals, ferbettere lokaasjeprestaasjes, produkten foar groei fan ienheid.en in tanimming fan OTIF as op tiid en folsleine levering, oanhâldende folumegroei yn Water Direct en Exchange, en in stabilisearre klantbasis en oanfolling, en ferbettere klantûnderfining, ynklusyf de foardielen fan ús bywurke mobile app. Eksklusyf effekten fan bûtenlânske wiksels en it ferlitten fan it disposable flessenwetterbedriuw yn Noard-Amearika, ferhege ynkomsten mei 18% oandreaun troch oanhâldende fraach fan konsuminten, ferhege ferkeap fan wetterdispensers, trochgeande fúzjes en oanwinsten, ferbettere tsjinstrekord, ferhege ynkomsten fan 'e OTIF of On-time. en Full Delivery Execution, trochgeande groei fan Water Direct and Exchange, stabile klantbasis en oanfolling, en ferbettere klantûnderfining, ynklusyf de foardielen fan ús fernijde mobile app.
Oanpast EBITDA steeg 10% nei $ 117 miljoen yn it tredde fearnsjier, om't hegere voluminten, hegere prizen en effisjint kostenbehear de ynfloed fan ynflaasje mear dan kompensearje. Oanpast EBITDA-marge foar it kwartaal wie 20%, omheech 80 basispunten jier-op-jier. Yn it Global Water Direct-bedriuw groeide ús klantenbasis yn it tredde kwartaal nei sawat 2,3 miljoen. Troch in kombinaasje fan organyske klantynstream, klantwinning, en ús yntegraasjestrategy wie groei 3.6% jier-op-jier, wylst klantbehâld flak wie op foargeande kwartalen. Us divyzjes foar Water Direct en Exchange bleaunen sterke ynkomstengroei te pleatsen, mei 17% organyske groei fan ynkomsten dreaun troch ferbettere klanttefredenheid, ferhege leveringsfrekwinsje en hegere ynventarisnivo's. Wy profitearren fan in tanimming fan it oantal wetterwikselpunten oan 'e ein fan it tredde kwartaal en in ferbettere ferbining tusken wetterwikseling en dispenserferkeap.
Us bedriuw foar wetteroanfolling en filtraasje bleau better prestearje. Organyske ynkomsten tanommen 11% QoQ fanwege hegere túnmasineprizen, ferhege masine-uptime en hegere nivo's fan tsjinsten foar wetterfiltraasje. Klanttrends bliuwe posityf mei respekt foar priiselastisiteit. D'r binne heul min klantbeoardielingen ferbûn mei hegere prizen, om't wy dit folgje troch in kombinaasje fan metriken lykas callcenteraktiviteit, klantbehâld en klantgroei. Us wetterkoelersbedriuw bleau yn it tredde fearnsjier ferbetterje, mei ynkomsten omheech 47% en retailers dy't mear dan 270,000 wetterkoelers ferkeapje. Wy bliuwe folumegroei sjen dreaun troch ferhege promoasjeaktiviteit, produktdistribúsje en penetraasje yn ús besteande klantbasis. Wy kombinearje Primo Water Coupons mei ús ferkeap fan wetterkoelers om wetterservicerelatearre ferkeap fan wetterkoelers te stimulearjen, in wichtige ynskeakeler foar takomstige organyske groei.
Oangeande wetter dispensers, US Customs and Border Protection koartlyn omklassifisearre hyt en kâld wetter dispensers en filtere wetter dispensers. Fan 6 novimber 2022 ôf wurde dispensers en filters net mear ûnderwurpen oan in 25% heffing, mar in 2,7% plicht. Dizze priisreduksje jildt foar de grutte mearderheid fan Primo's ymporteare produkten en lit ús de gemiddelde ferkeappriis oanpasse fan ús dispensers ferkocht oan retail- en e-commerce klanten. Wy ferwachtsje in tanimming fan it oantal wetterferbiningen om de ferkeap fan wetterkachels te fersnellen troch legere kosten fan guod en dêropfolgjende priisreduksjes. De kosten fan guod sille yn 2023 ôfnimme as nije ynventaris troch de supply chain beweecht. Wy sille profitearje fan legere kapitaalkosten ferbûn mei wetterdispensers ferhierd oan klanten yn ús divyzjes direkte wetterfoarsjenning en wetterfiltraasje.
Wat sifers oanbelanget, binne wy bliid mei de foarútgong makke op ús ynvestearring yn 'e My Water + mobile app, dy't op it stuit in 4.9-wurdearring hat op iOS- en Android-platfoarms, in direkt resultaat fan ús resinte update. Sûnt it ein fan 2021 is ús Google Online-reputaasjeskoare mei 63% ferhege en ús Google My Business-score is ferhege mei 46%. Dizze ranglist is in signifikante ferbettering yn ferliking mei eardere kertieren en fersterkje ús fertrouwen yn ús inisjativen foar digitale en klantengagement. Wy sille trochgean te ynvestearjen yn it leverjen fan ús klanten fan bêste digitale oplossingen yn 'e klasse. No't wy in protte fan ús digitale e-commerce-side opnij platfoarmeare hawwe, sille wy ús oandacht no rjochtsje op it opnij ûntwerpen fan ús webstee water.com om har prestaasjes fierder te ferbetterjen troch in kombinaasje fan ynterne en eksterne boarnen. Sjoch dia's 9 en 10 yn 'e Oanfoljende materialen foar mear details.
Yn 2022 sille wy, lykas in protte oare bedriuwen, te krijen hawwe mei signifikante ferhegings yn arbeid, brânstof, fracht en oare bedriuwskosten, dy't folslein kompensearre waarden troch ús priisaksjes yn it tredde kwartaal. It Primo-team hat in geweldige baan dien om dizze ferheging te kompensearjen troch troch te gean mei it ferbetterjen fan de klantûnderfining. Lykas it lêste fearnsjier besprutsen, sortearret it Noardamerikaanske ark foar automatyske rûteoptimalisaasje, ARO, rûtes yn de meast effisjinte mooglike rûtes, en maksimalisearje dêrmei de tiid dy't rûteferkeapferkeapers besteegje oan klanten, fergrutsje ynkomsten generearre út rûtekommisjetiid, en makket rûteferwurkingskapasiteit frij foar takomstige organyske groei en minimalisearjen fan tiid trochbrocht efter it stjoer. ARO bliuwt in wichtich operasjoneel inisjatyf. Bygelyks, yn septimber operearren wy 23 mear rûtes per dei dan yn augustus, sûnder tanimming fan it totale oantal riden kilometers, in direkt gefolch fan it hurde wurk fan it útfieringsteam.
Derneist is ús jierlikse ynkomsten per side yn Noard-Amearika hast 22% jier op jier omheech. Dizze ynspanningen binne in wichtich ûnderdiel fan it kompensearjen fan tanimmende kosten by it ferbetterjen fan operasjonele effisjinsje en klanttsjinst, en lit ús leveringsfrekwinsje ferheegje om ús ynspanningen te stypjen om ús bedriuw foar wetterútwikseling te groeien. Yn 't foarút selektearje wy eksterne adviseurs om ús groeialgoritme te stypjen en de operasjonele effisjinsje fan ús rûte-basearre platfoarm te ferbetterjen. Foar it heule jier fan 2022 wurdt ferwachte dat ynkomsten sille tanimme fan $ 2.22 miljard nei $ 2.24 miljard, mei in normale groei fan ynkomsten fan 13% nei 14%, oanpast foar de útgong fan it disposable flessenwetter retailbedriuw yn Noard-Amearika. Wy ferwachtsje dat it heule jier 2022 oanpaste EBITDA yn it berik fan $ 415 miljoen oant $ 425 miljoen sil wêze.
Wy hawwe in kontrakt fan fiif jier krigen om Costco's eksklusive leveransier fan flessenwetter direkt oan konsuminten en bedriuwsleden te wurden. Dizze tanimming fan aktiviteit en de tanimming fan wetterferfangingsplakken stypje ús prognose foar organyske groei oant 2024. Wy hawwe in sterke balâns, solide marzjes en binne op 'e wei nei lange-termyn ynkomsten en winstgroei. Wy behâlde ús 2024-ynkomstenbegelieding mei sterke ien-sifers jierlikse organyske ynkomstengroei en ferheegje ús 2024 Adjusted EBITDA-begelieding nei sawat $ 530 miljoen, mei in Adjusted EBITDA-marge fan sawat 21%.
Op grûn fan ús prestaasjes yn operasjonele, digitale en klantferbetteringen sille wy ús ynkrementele kapitaalynvestearring ferminderje fan $150 miljoen nei $110 miljoen tusken 2022 en 2024. Spesifyk is dit in fermindering fan $50 miljoen yn 2023 en 2024 nei sawat $30 miljoen yn 2023 en 2024. Dit beslút is basearre op ús fertrouwen yn ús prestaasjes, wêrtroch't wy ús ynvestearring kinne ferminderje, wylst wy noch foldogge oan ús 2024-begelieding. Ta beslút, lit my nochris herhelje dat ús strategy wurket. Wy binne betrouwen yn ús fermogen om oan ús prognose foar 2022 te foldwaan en ús prognose op lange termyn foar 2024 te realisearjen.
Ik sil no oerjaan oan ús Chief Financial Officer Jay Wells foar in mear detaillearre resinsje fan ús finansjele resultaten fan it tredde kwartaal.
Tankewol Tom en goeiemoarn elkenien. Litte wy begjinne mei de resultaten fan it tredde kwartaal. Konsolidearre ynkomsten stegen 6% nei $585 miljoen fan $551 miljoen. Konsolidearre organyske ynkomsten, dy't effekten fan bûtenlânske wiksels útslute en oanpast foar de sluting fan 'e disposable flessenwetterferkeapbedriuw yn Noard-Amearika, tanommen 15% yn it kwartaal. Oanpast EBITDA groeide 10 prosint nei $ 117 miljoen. FX-frije, oanpaste EBITDA ferhege mei 14%, wat in ferheging fan 80 basispunten yn marzjes fertsjintwurdiget. Lykas Tom sei, late de ynfloed fan tanimmende prizen, tanimmende folumes en hege fraach ta in tanimming fan profitabiliteit.
Yn it fearnsjier behâlden wy ús doelpersonielsnivo's en berikten mear dan 98% fan dokterferkeap troch rûtelevering. Wy leauwe dat ekstra ynvestearring yn ús minsken en it gebrûk fan ús foarsizzende arbeidskrêftmodellen ús yn steat sille meitsje om ús doelen foar de heule 2022 en fierder te berikken.
Wat ús segmentprestaasjes foar it kwartaal oanbelanget, ferhege ynkomsten yn Noard-Amearika fan $ 413 miljoen nei [ûnhoorbaar] nei $ 407 miljoen.
Organyske omset ferhege mei 18%. Organyske groei waard dreaun troch organyske groei fan 17% yn 'e segminten Water Direct en Water Exchange, ynklusyf 11% priismix en 6% folumegroei.
Yn ús Jeropeeske segmint tanommen omset mei 6% nei $71 miljoen. Organyske ynkomsten groeiden mei 15% eksklusyf effekten fan bûtenlânske wiksels, oandreaun troch ús Water Direct-bedriuw, de groei fan ús wenklantenbasis en B2B-voluminten as Europeanen werom nei it kantoar.
Oanpast EBITDA yn Jeropa tanommen 8 prosint nei $ 16 miljoen. Eksklusyf effekten fan bûtenlânske útwikseling, ferhege oanpast EBITDA mei 29%.
Yn termen fan ús begelieding foar it fjirde fearnsjier en it heule jier, basearre op de ynformaasje dy't wy oant no ta hawwe, ferwachtsje wy dat konsolidearre ynkomsten fan it fjirde kwartaal út trochgeande operaasjes yn it berik fan $ 540 miljoen oant $ 560 miljoen sille wêze, ús fjirde kwartaal oanpast EBITDA-kertier sil fariearje fan $ 102 miljoen oan $ 112 miljoen.
Ynkomsten foar it heule jier 2022 wurde ferwachte wat heger te wêzen as earder foarsizze, yn it berik fan $ 2.22 miljard oant $ 2.24 miljard, mei normalisearre groei fan ynkomsten fan 13% oant 14%, oanpast foar útgong fan Northern Disposable Bottled Water Retail. US bedriuw
Wy bliuwend ferwachtsje dat it heule jier 2022 oanpaste EBITDA yn it berik fan $ 415 miljoen oant $ 425 miljoen sil wêze. Wy ferwachtsje dat cashbelesting sawat US $ 10 miljoen sil wêze, rintekosten sawat US $ 60 miljoen en kapitaalútjeften sawat US $ 200 miljoen sille wêze.
Us resultaten fan 2022 fersterkje ús fertrouwen yn ús fermogen om konsekwinte organyske groei fan ynkomsten te leverjen. Mei it behâld fan ús perspektyf foar organyske groei, hawwe wy koartlyn nije distribúsjepunten yn ús Exchange-bedriuw oankocht, de geografyske útwreiding fan ús Costco-winkeleveneminten hat resultearre yn in signifikante taname yn Noard-Amearika en ús Water Direct-bedriuw, en it folume fan ús eveneminten hat de prestaasjes fan ús Refill-bedriuw. . Dizze súksessen binne it resultaat fan ús ynset om de klantûnderfining te ferbetterjen troch tsjinstferbetterings en ynvestearrings yn digitale technologyen.
Wy behâlde ús ynkomstenbegelieding foar 2024 mei sterke iensidige jierlikse organyske ynkomstengroei en ferheegje ús 2024 oanpast EBITDA-begelieding nei sawat $ 530 miljoen. Yn 2022 sille wy, lykas in protte oare bedriuwen, te krijen hawwe mei signifikante ferhegingen fan arbeidskosten brânstof, fracht en oare bedriuwskosten, mar wy hawwe dit mei súkses kompensearre troch inisjativen foar prizen en effisjinsje. Wylst wy dizze kosten mei súkses kompensearje mei hegere prizen om de neidielige effekten fan ynflaasje te kompensearjen, beynfloede dit ús oanpaste EBITDA-marge, om't de tanimming fan ynkomsten út dizze prizen mear dan kompensearre waard troch hegere kosten. Us 2024 oanpaste EBITDA-marge wurdt ferwachte om sawat 21% te wêzen, rekken hâldend mei de ynfloed fan ús ekstra ynflaasje-oanpast prizen.
Wy kundige earder ús bedoeling oan om in ekstra $ 150 miljoen te ynvestearjen yn kapitaalútjeften om organyske groei fan topline te stypjen en ús oanpaste EBITDA-marge te fergrutsjen. Wy hawwe besletten om dizze ekstra ynvestearring te ferminderjen fan US $ 50 miljoen per jier nei sawat US $ 30 miljoen per jier yn 2023 en 2024.
Werom nei ús normalisearre totale capex foar 2025 fan sawat 7% fan ynkomsten. Lykas Tom neamde, wie dit beslút basearre op ús fertrouwen yn ús prestaasjesnûmers, wêrtroch wy ús ynvestearring kinne ferminderje, wylst wy noch foldogge oan ús 2024-begelieding. Lykas wy ferline kwartaal neamden, ferkenne wy de ferkeap fan ferskate eigenskippen yn Kalifornje dy't wichtige wurdearring hawwe sjoen. It nivo fan belangstelling bliuwt heech en wy wurkje mei belanghawwenden om it proses foarút te setten.
Derneist bliuwe wy rjochte op it ferminderjen fan leverage oant ûnder 3x troch 2023 en ûnder 2.5x oan 'e ein fan 2024. As oantinken binne ús hjoeddeistige skuldferfallen yn 2027 en 2028, dus wy binne op it stuit net twongen om ien fan ús te herfinansieren skulden en wy binne tefreden mei de hjoeddeistige skuldstruktuer.
Us perspektyf foar 2024 stipet ús plande programma foar mearjierrich dividendferheging dat $ 36 miljoen sil tafoegje oan oandielhâlders yn 2024, lykas ek it $ 100 miljoen opportunistyske programma foar oankeap fan oandielen oankundige ferline kwartaal. Dit is basearre op ús earder oankundige ekstra ynvestearringsplan om ynkomsten en winstgroei te stimulearjen.
Op 9 augustus 2022 goedkard ús ried fan direkteuren in $ 100 miljoen opportunistysk programma foar oankeap fan oandielen dat begon op 15 augustus. It weromkeapprogramma wjerspegelet it fertrouwen fan 'e ried yn ús takomstige prestaasjes en trochgeande generaasje fan cashflow op lange termyn, en toant ús oanhâldende ynset foar it kreëarjen fan fûnemintele wearde foar ús oandielhâlders. Juster goedkarde ús ried fan direkteuren in kwartaal dividend fan $ 0.07 per gewoan oandiel - ús groeiperspektyf kin ús groei en jierlikse dividendferheging finansiere. As oantinken omfettet ús mearjierrich dividendplan in $ 0.01 / oandiel kwartaal dividendferheging yn 2022, 2023, en 2024.
De ferheging fan it dividend sil mear dan $ 6 miljoen ynkrementele dollars werombringe oan oandielhâlders yn 2022 en $ 36 miljoen oan 'e ein fan 2024. It oerbleaune gebiet fan kapitaalynset omfettet ús tuck-in M&A. De ferheging fan it dividend sil mear dan $ 6 miljoen ynkrementele dollars werombringe oan oandielhâlders yn 2022 en $ 36 miljoen oan 'e ein fan 2024. It oerbleaune gebiet fan kapitaalynset omfettet ús tuck-in M&A.De dividendferheging sil mear as $ 6 miljoen yn ekstra dollars werombringe oan oandielhâlders yn 2022 en $ 36 miljoen oan 'e ein fan 2024. It oerbleaune gebiet foar kapitaalallokaasje omfettet ús fúzjes en oanwinsten. De dividendferheging sil mear as $ 6 miljoen oan ekstra kapitaal werombringe oan oandielhâlders yn 2022 en $ 36 miljoen oan 'e ein fan 2024. Oare gebieten fan kapitaalallokaasje omfetsje ús fúzjes en oanwinsten. Tsjin 2022 ferwachtsje wy tichtby it legere ein fan ús $ 40-60 miljoen doel te wêzen. Ik stjoer de oprop no troch nei Tom.
Tankewol Jay. Wy binne tefreden oer it ôfrûne jier en sjogge optimisme nei de takomst. Wy tinke dat it ynvestearringsproefskrift fan Primo Water konsekwint is. Wy binne de ienige folslein iepen suver wetter konsumint platfoarm foar nasjonale en lokale merken yn Noard-Amearika en Europa, in foarsisber resesje-resistant ynkommen basis dêr't wy moetsje thús en winkel konsuminten en oantreklike hege-profyl persoanlikheden. organyske groei doel, mei wetter dispenser ferkeap keppele oan ien fan ús wetter tsjinsten, in wichtige driuwfear foar takomstige organyske groei. As ûnderdiel fan ús bredere ESG-inisjativen bliuwe wy rjochtsje op it foldwaan oan ús wetterbehâlddoelen yn 2030, stipe troch ferskate ynskeakeljende faktoaren lykas ferhege bewustwêzen fan konsuminten fan sûnens en wolwêzen en ferâldere wetterynfrastruktuer.
Ik wol nochris betinke dat wy in sterker en ekonomysk bedriuw wurden binne as ea earder. De ôfrûne jierren hawwe wy wichtige foarútgong makke troch te fokusjen op ús kearnkompetinsjes as skjin wetterbedriuw. It is wichtich om te begripen dat wy hjoed in oar bedriuw binne, wat in direkt resultaat is fan ús strategysk beslút om it frisdrank- en kofjebedriuw te ferlitten en tradisjonele premium bedriuwen te krijen.
As gefolch hawwe wy in sterke balâns, sterke groeiperspektyf op lange termyn en heul oantreklike marzjes, dy't yn it lêste fearnsjier opstien nei 20%. Nettsjinsteande fearnsjierlikse seizoensinaliteit yn oanpaste EBITDA-marzjes, sjogge wy dizze prestaasje as in wichtige mylpeal nei ús 2024 Adjusted EBITDA-margedoel.
Us perspektyf op lange termyn foar organyske groei fan ynkomsten binne sterk. Wy bliuwe betrouwen yn ús 2024-perspektyf, om't wy sterke iensifers jierlikse organyske ynkomstengroei foarsizze en ús bywurke 2024-begelieding ferheget oanpaste EBITDA nei sawat $ 530 miljoen basearre op ús sterke prestaasjes yn 2022, oanpaste marzje EBITDA is sawat 21%, oanpast EPS is tusken $ 1.10 en $ 1,20, netto leverage is ûnder 2,5x, en ROIC is boppe 12%.
Foarútsjen, wylst wy trochgean mei it benutten fan ús differinsearre wetterplatfoarm en fokusje op in pear wichtige prioriteiten, sille wy ús skjin wettermodel brûke om normalisearre ynkomsten te ferheegjen fan $ 540 miljoen nei $ 560 miljoen yn it fjirde kwartaal. Wy sille 14% oant 15% organyske omsetgroei hawwe. Wy bliuwend gebrûk meitsje fan ús scheermes / scheermesjemodel, mei groei yn it oantal ferkochte dispensers dy't ynkomstengroei driuwt en ynkomstengroei beleanjend ferbining. It Primo-team bliuwt resultaten leverje.
Nochris wol ik it personiel fan Primo Water oer it bedriuw betankje foar har ûnfermindere ynspanningen om ús klanten te tsjinjen. Dêrmei sil ik de oprop weromdraaie oan Jon foar Q&A. Dêrmei sil ik de oprop weromdraaie oan Jon foar Q&A.Dêrmei stjoer ik de oprop troch nei John foar fragen en antwurden.Dêrmei stjoer ik de oprop troch nei John foar fragen en antwurden.
Tankewol, Tom. Tidens de Q&A soene wy om in limyt fan ien fraach en ien follow-up per persoan freegje om te soargjen dat wy fan safolle mooglik fan jo kinne hearre. Tidens de Q&A soene wy om in limyt fan ien fraach en ien follow-up per persoan freegje om te soargjen dat wy fan safolle mooglik fan jo kinne hearre. Tidens Q&A, sadat wy fan safolle mooglik fan jo hearre kinne, freegje wy josels te beheinen ta ien fraach en ien ferfolch-antwurd per persoan. Tidens de Q&A sesje, sadat wy fan safolle mooglik minsken hearre kinne, freegje wy dat elke persoan beheind wurdt ta ien fraach en ien ferfolchantwurd. Dankewol. Operator, iepenje asjebleaft de probleemline.
Dankewol.Dames en heren, wy begjinne in Q&A-sesje. [Operatorynstruksjes] Jo earste fraach komt fan Nick Modi fan RBC Capital Markets. asjebleaft trochgean.
Goeiemoarn Tomke. Dus, Tom, as jo in bytsje mear ynformaasje kinne leverje oer de oankundiging fan Costco, tink ik dat dit in heul wichtige kâns is. Dus miskien sille alle oare kleuren dy't jo leverje helpe.
Ja. Fansels, tank oan ús ferkeapteam dy't mei súkses wurke hawwe mei Costco om ús relaasje op lange termyn út te wreidzjen, en oan ús frontline teammates dy't it nivo fan tsjinst hawwe levere dat Costco ús kin leverje, dit sil altyd wurkje. relaasje ein 2027. It bêste part is dat der twa hiel wichtige dielen hjir. Dit stipet ús groeiperspektyf op lange termyn. As gefolch, in tanimming fan it oantal nije klanten dy't sille profitearje fan dizze relaasjes helpt te behâlden in single-digit groei ferhaal. Tagelyk sil it ús ek helpe om ús rûtes en klanttichtens te benutten, wat ús fermogen sil ferheegje om in EBITDA-marge fan 21% te berikken, om't dizze klanten boppe-oan komme yn ús besteande klantbasis.
Dus ienris is it eins in home run, it is in doppelgänger, mar sjoch it as in doppelgänger omdat it jout ús in organyske klant groei foardiel dat sil ride lange-termyn ferkear folume, en fanwege rûte tichtens. mei help fan ús rûte-ynfrastruktuer.
In oar goed punt: wy hawwe dit net earder dield, mar wy binne ek de eksklusive distributeur fan Costco-dispensers yn winkels. Dus, as jo tinke oan wat wy ferbûne fonteinen neame, bied ik no wetter oan fia ús eveneminten yn 'e winkel en ferkeapje ek fonteinen, sadat wy COSCO-leden kinne ferbine mei ien fan ús tsjinsten dy't beide dogge: dispensers ferkeapje , tsjinst is west stopset, dus dit is in heul signifikante ferheging foar 2023 en fierder.
De keppeling dy't wy makken wie dat ik Taiwan soe dwaan, om't dat gjin Costco-kwestje is, mar ik neamde yn ús skript dat wy eins in goed stik nije útwikselingsbedriuw krije en sitten tafoegje foar besteande klanten. Dit is wichtich om't it ek twa dingen docht: it stipet organyske groei, en yn 'e kommende jierren sille wy fersnelde groei werom sjen. Mar it sil ek ús rûtetichtens ferbetterje, wat ús sil helpe om ús 2024 Adjusted EBITDA-margedoel fan sawat 21% te berikken.
In tige brûkbere kleur. Tom, ik bin der wis fan dat immen hjir no oer tinkt, mar fansels, histoarysk, tidens de delgong, of op syn minst de lêste delgong, hawwe dizze bepaalde bedriuwen wat druk west. Kinne jo prate oer hoe't dizze tiid oars is? Hoe is jo bedriuwsmodel hjoed feroare yn ferliking mei it bedriuw wêryn jo wiene tidens de lêste resesje?
Ja, ik tink dat d'r ferskate ferskillende merkbetingsten binne, Nick, fansels, helpt it foardiel fan it managementteam dat yn 2008, 2009 en 2010 yn Europa wurke. Ik tink dat ús ûnderfining en útfiering tidens de pandemy doe't wy 18% oant 20% fan 'e SG&A-kosten elimineare, sprekt oer de fariabele aard fan ús bedriuw. Ik tink dat ús ûnderfining en útfiering tidens de pandemy doe't wy 18% oant 20% fan 'e SG&A-kosten elimineare, sprekt oer de fariabele aard fan ús bedriuw.Ik tink dat ús ûnderfining en prestaasjes tidens de pandemy, doe't wy 18% oant 20% fan algemiene en bestjoerlike kosten elimineare, sprekt oer de floeiende aard fan ús bedriuw.Ik tink dat ús ûnderfining en útfiering yn it eliminearjen fan 18% oant 20% fan SG&A-kosten tidens de pandemy sprekt oer de fariabiliteit fan ús bedriuw.Ik tink dat wy 18% oant 20% fan SG&A elimineare tidens de pandemyIk tink dat ús ûnderfining en prestaasjes tidens de pandemy, doe't wy 18% oant 20% fan ús algemiene en bestjoerlike útjeften elimineare, sprekt oer de volatiliteit fan ús bedriuw.Op dizze manier, tidens de falloff, hawwe wy genôch ûnthâld om de struktuer goed ôf te stellen op wat der bart yn 'e boppeste rige.
Mar in oare wichtige differentiator foar ús wie it foardiel fan in ferbûn wetter dispenser en skjin wetter, dat wy net beskôgje doe't wy earst gongen om. Sa ferkeapje ik wetterautomaten, konsuminten kinne kieze foar de wettertsjinst, en ús wettertsjinst beslacht de sosjaal-ekonomyske skaal. Dus, as jo tinke oan 'e typyske direkte wetterbrûker, sil har hegere ynkomsten de stoarm wierskynlik better trochsette, en dan hawwe wy in wettertopbedriuw dat wy yn 2007 en 2008 net hienen, wat in kostbere beslút is. de geast is wijd oan drinkwetter fan hege kwaliteit. Resesje of net, dit binne echte wynstjitten, mar wy jouwe minsken opsjes yn gefal se stress binne. Jo kinne in útwikseling krije foar in legere priis of tsjin in bettere priis, mar net direkter. Jo ferlieze de foardielen fan myn manlike en froulike doarbesites, of jo kinne it sels ynfolje op 'e eigentlike priis as jo it opnimme. Dat wy tinke dat it ús wirklik op dizze manier definityf fersette kin. Earlik sein, ik tink dat de resultaten yn it tredde fearnsjier sjen litte hoe fearkrêftich wy hjoed binne.
Goeiemoarn Tomke. Miskien as ik fierder gean soe, soe ik begjinne mei in marzjefiguer, dy't sterk is sjoen de ynflaasjedruk op 'e bûtenlânske merk. Dus mar in pear fragen. Ik freegje my ôf as jo de ynfloed fan dizze twa punten op marzjes begripe, ik tink dat wy yn 'e takomst 20% moatte nimme as in nij basisnivo?
Ik sil earst de twadde fraach beäntwurdzje en dan sil ik it earste diel fan jo fraach trochjaan oan Jay. Ik tink dat jo kinne sjen nei 20% as it giet oer 21% op ús reis. Dit is in geweldich teken dat wy in dúdlik plak en útfieringsrûte hawwe om dêr te kommen. Jo moatte begripe dat d'r wat seizoensferoaring is yn EBITDA-marge op kwartaalbasis. Dat ik soe sizze dat dit de earste grutte mylpeal is. Dit is teminsten sa fier as ik my herinnerje kin, it heechste nivo dat wy ea west hawwe, en it is in yndikator fan wêr't wy sille wêze. Dit betsjut net dat Q1 der sil wêze. Ik sis net dat it gjin begelieding is, mar d'r sille kwartaal feroarings wêze as wy in konsensus fan 21% berikke.
Post tiid: Dec-07-2022